Werden amerikanische Ölkonzerne vom Krieg mit dem Iran profitieren?

(Patria) - Die Energiepreise sind seit dem Angriff der Vereinigten Staaten und Israels auf den Iran am Samstag dramatisch gestiegen, was mit ziemlicher Sicherheit zu höheren Gewinnen führen wird, berichtet AFP.

Dennoch bleibt die Frage, ob ein neuer Krieg im Nahen Osten zu erhöhten Investitionen in Ölfelder führt.

Geopolitische Krisen steigern die Gewinne der Ölindustrie, wenn Versorgungsunterbrechungen zu einem plötzlichen Anstieg der Rohstoffpreise führen. Dies geschah, nachdem Russland die Ukraine angegriffen hatte.
Im dritten Quartal 2022 meldeten ExxonMobil und Chevron Gewinne von über dreißig Milliarden Dollar. Die Ergebnisse wurden durch den starken Anstieg der Preise für Rohöl und Erdgas angekurbelt.

Brent-Öl-Futures stiegen am Dienstag kurzzeitig über 85 Dollar pro Barrel, während die Preise für Erdgas in Europa den höchsten Stand seit 2023 erreichten.

Die Anstiege zeigen die Reaktion des Marktes auf die effektive Schließung der Straße von Hormuz, einer Wasserstraße, die etwa zwanzig Prozent der weltweiten Rohölversorgung ausmacht. Der Anstieg des Erdgasmarktes ist auf die Einstellung der Produktion von Flüssigerdgas (LNG) durch QatarEnergy zurückzuführen.

„Sicherlich profitieren die Produzenten, wenn die Preise so stark steigen“, sagte John Kilduff von Again Capital. „Das wird ihren Gewinn definitiv steigern.“

Werden amerikanische Unternehmen in die Produktion von mehr Öl und Erdgas investieren?

Analysten der Energiebranche erwarten nicht, dass die Unternehmen mehr Bohrlöcher bohren oder ihre Kapitalbudgets erhöhen werden, es sei denn, sie stellen fest, dass die Unterbrechungen von Dauer sein werden. Investitionen in Projekte, die Monate oder Jahre dauern, erfordern Vertrauen in anhaltend hohe Preise.

„Was amerikanische Unternehmen sehen müssten, wären nachhaltig höhere Preise“, sagte Dan Pickering von Pickering Energy Partners in Houston, der glaubt, dass die Ölpreise 100 Dollar pro Barrel erreichen könnten, wenn die Straße von Hormuz über einen erheblichen Zeitraum leer bleibt. Aber eine so lange Unterbrechung ist alles andere als sicher.

Präsident Donald Trump, der sich der politischen Auswirkungen der Benzinpreise vor den Zwischenwahlen bewusst ist, erklärte gestern, dass die US-Marine bei Bedarf Öltanker durch die Straße von Hormuz eskortieren werde und wies Washington an, eine Versicherung für die Schiffe zu gewährleisten.

Die Ankündigung führte zu einem leichten Rückgang der Ölpreise, die unter den Höchstständen des Tages schlossen.

Die Ölpreise könnten weiter sinken, wenn die USA, China und andere Länder ihre strategischen Reserven anzapfen, sagte Ken Medlock, Senior Fellow am Baker Institute for Public Policy an der Rice University in Houston.

Die Terminmärkte zeigen derzeit einen allmählichen Rückgang der Ölpreise in der zweiten Hälfte des Jahres 2026, was darauf hindeutet, dass „der Markt dies als kurzfristige“ Störung betrachtet, sagte Medlock.

Wie stark könnte die Energieversorgung in den USA steigen und wohin würden die Investitionen fließen?

Während die US-Energieindustrie bereit ist, von Unterbrechungen der Öl- und Gasversorgung im Nahen Osten zu profitieren, können die Vereinigten Staaten „nicht einfach einen Schalter umlegen“, um große, plötzliche Unterbrechungen im Nahen Osten zu ersetzen, sagte Brian Kessens, Portfoliomanager bei Tortoise Capital.

Einige Teile der Ölindustrie haben bereits von den Turbulenzen profitiert. Kessens sagte, dass Raffinerieprodukte, die aufgrund von Unterbrechungen in Hormuz verdrängt wurden, die Gewinnmargen der Raffinerien an der Golfküste erhöht haben.

Andere kurzfristige Gewinner sind LNG-Exporteure, die keine vertraglich gesicherte Kapazität haben.

Dennoch „erfordert eine erhebliche zusätzliche Versorgung normalerweise Monate bis Jahre“, sagte Kessens.

Unter den potenziellen Kandidaten für Upstream-Öl- und Gasförderungen sagten Analysten, dass die wahrscheinlichste Wahl für zusätzliche Investitionen Schieferölvorkommen wie das Permian Basin in den USA wären, wo Ölkonzerne bereits tätig sind und die eine kürzere Amortisationszeit im Vergleich zu anderen Möglichkeiten haben.

„Der Fokus würde auf kurzfristigen Aktivitäten mit schnellen Ergebnissen liegen. Amerikanisches Schieferöl, vielleicht ein wenig Venezuela“, sagte Pickering. „Dann würden wir zu langfristigen Projekten wie Exploration und Offshore-Projekten übergehen.“