Mindestrücklage als Instrument der Geldpolitik

Die Abteilung für Überwachung und Analysen der Zentralbank von Bosnien und Herzegowina hat einen Text über das Instrument der Mindestrücklage erstellt, berichtet die bosnisch-herzegowinische Nachrichtenagentur Patria.

Die Nutzung des Instruments der Mindestrücklage in der Steuerung der Geldpolitik kann durch drei grundlegende Funktionen betrachtet werden: die prudenzielle Kontrollfunktion, die Geldmengensteuerungsfunktion und die Liquiditätsmanagementfunktion. Die prudenzielle Funktion ist historisch mit dem Goldstandard verbunden, bei dem die von den Banken bei einer anderen Bank (vor dem Aufkommen von Zentralbanken) gehaltenen Goldreserven die Liquidität, d.h. die Zahlungsfähigkeit von Verbindlichkeiten, sicherstellten. Mit diesem System schützten die Banken ihre Liquidität und Solvenz und sicherten ihre Geschäftstätigkeit. Die Geldmengensteuerungsfunktion beinhaltet die direkte Kontrolle der Zentralbank über die Geldschöpfung. Durch die Erhöhung des Mindestrücklagensatzes kann die Zentralbank die Geldmenge im Umlauf beeinflussen, d.h. durch die Senkung des Mindestrücklagensatzes direkt die Geldmenge im Umlauf erhöhen. Auf diese Weise wendet die Zentralbank eine restriktive bzw. expansive Geldpolitik an. Eine ähnliche Rolle spielt die Funktion des Liquiditätsmanagements. Beide genannten Funktionen beeinflussen die Zinssätze für Kredite und Einlagen.

WAS IST DIE MINDESTRÜCKLAGE

Das Konzept der Mindestrücklage im Bankwesen entstand Anfang des 19. Jahrhunderts und diente der Sicherung der Liquidität von Bankverbindlichkeiten, indem eine Bank bei einer anderen Bank Rücklagen in Form von hochwertigen und schnell liquidierbaren Mitteln, meist Gold, hinterlegte. Anfangs war die Hinterlegung von Rücklagen auf diese Weise bei einer anderen Bank rein freiwillig und diente dazu, dass eine Bank Geld von einer anderen akzeptierte, und das alles vor der Einführung nationaler Währungen. Die Banken gaben ihre eigenen Banknoten aus und sicherten mit den bei einer anderen Bank gehaltenen Rücklagen die Konvertierbarkeit dieser Banknoten. Im Laufe der Zeit änderte sich auch die Rolle der Geldpolitik und damit auch die der Mindestrücklage, die immer weniger zur Liquiditätsquelle und immer mehr zu einem Mechanismus zur Beeinflussung der Kreditexpansion der Banken wurde.

Bei der Festlegung der Mindestrücklagenpolitik geht die Zentralbank von den definierten Zielen der Geldpolitik aus. Diese Ziele können hohe Beschäftigung, Wirtschaftswachstum, Preisstabilität, Zinssatzstabilität, Finanzmarktstabilität sein, je nach den wirtschaftlichen Gegebenheiten unter den gegebenen Umständen, was gesetzlich ausdrücklich festgelegt ist. Unterschiedliche Ziele erfordern eine unterschiedliche Strukturpolitik der Mindestrücklage im Rahmen der gesamten geldpolitischen Instrumente. Mit der Mindestrücklage kann eine stabile Nachfrage nach Rücklagensalden geschaffen werden, und viele Zentralbanken in entwickelten Ländern nutzen die Mindestrücklage zu diesem Zweck.

Mindestrücklage in Bosnien und Herzegowina

Die Geldpolitik der Zentralbank von Bosnien und Herzegowina (CBBiH) ist eine Mischung aus zwei Konzepten. Ein Konzept ist die diskretionäre Geldpolitik (Geldpolitik mit dem Ermessen zur Anwendung geldpolitischer Instrumente – Mindestrücklagensätze), und das andere (vorherrschende) ist die regelbasierte Geldpolitik (fester Wechselkurs und automatische Umrechnung von ausländischen Zahlungsmitteln in inländische Zahlungsmittel). Die Mindestrücklage wird in Bosnien und Herzegowina seit der Einführung des Währungsrats im Jahr 1997 angewendet. Anfangs wurde sie auf einem recht einfachen Niveau angewendet, entsprechend der Struktur des Bankensektors, und wurde später im Laufe der Jahre im Kontext der wirtschaftlichen Entwicklungen im Land (Expansion und Krise) eingesetzt.

Die Mindestrücklage ist ein klassisches Instrument der geldpolitischen Kreditpolitik. Unter den Bedingungen der Geldregulierung, wie sie in Bosnien und Herzegowina gilt, stellt die Mindestrücklage das einzige und grundlegende Instrument der Geldpolitik der CBBiH dar. Der Mechanismus der Mindestrücklagen bietet der CBBiH die Möglichkeit, im Rahmen der laufenden Geldpolitik das Kreditpotenzial der Geschäftsbanken kurzfristig durch die Höhe des Mindestrücklagensatzes zu regulieren. Die Bemessungsgrundlage für die Berechnung der Mindestrücklage umfasst ein breites Spektrum von Passivposten in der Bilanz der Banken, das Elemente vom Sichteinlagen bis zu langfristigen Einlagen enthält. Unabhängig davon, wie die Bemessungsgrundlage festgelegt wird, ob eng oder breit gefasst, zielt ihre Regulierung darauf ab, die Liquidität des Bankensektors zu verringern oder zu erhöhen. Die Festlegung der Bemessungsgrundlage für die Berechnung der Mindestrücklage kann die monetären und damit auch die wirtschaftlichen Entwicklungen in der Wirtschaft von Bosnien und Herzegowina beeinflussen.