Entwicklung der Zinssätze für Kredite und Einlagen in den Ländern der Region

Der Vergleich der Zinssätze in verschiedenen Volkswirtschaften ist aus zwei Hauptgründen kompliziert. Erstens hängt die Höhe der Zinssätze weitgehend von der Geldpolitik jedes Landes ab, d. h. vom Leitzins, der von der jeweiligen Zentralbank festgelegt wird, sowie von der Höhe der Inflation und den Wechselkursschwankungen, die einen erheblichen direkten Einfluss auf die Höhe der Nominalzinssätze haben, schreibt die Nachrichtenagentur Patria.

Das zweite Problem betrifft die unterschiedlichen Methoden, die bei der Berechnung der durchschnittlichen Zinssätze angewandt werden. In diesem Fall wurde beschlossen, die an den Euro gebundenen Zinssätze zu betrachten, die daher nicht unter dem Einfluss unterschiedlicher inländischer Geldbedingungen stehen sollten.

Das Problem der unterschiedlichen Methoden wurde überwunden, da die Länder der Region die standardisierte Methodik der Europäischen Zentralbank (EZB) übernommen haben, sodass alle Daten nach derselben Methodik erstellen. Die Übersicht wurde auf der Grundlage der Zinsstatistiken erstellt, die von der Kroatischen Nationalbank, der Serbischen Nationalbank, der Mazedonischen Nationalbank und der Zentralbank von Bosnien und Herzegowina über die durchschnittlichen gewichteten Zinssätze für Kredite und Einlagen von nichtfinanziellen Unternehmen und Haushalten veröffentlicht wurden, ausgedrückt auf Jahresbasis und erstellt auf der Grundlage der von der EZB für die Zinsstatistik veröffentlichten Methodik. In diesem Fall wurde nur für einen Monat ein Querschnitt erstellt, und es wurden die aktuellsten Daten vom Juli 2014 herangezogen, wobei zeitliche Schwankungen, die von Monat zu Monat erheblich sein können, nicht berücksichtigt wurden.

Zinssätze für Kredite an nichtfinanzielle Unternehmen mit Währungsklausel (Euro)

Das Niveau der Zinssätze für Kredite in inländischer Währung mit Währungsklausel für die Euro-Währung, die an nichtfinanzielle Unternehmen vergeben wurden, ist in der Region recht einheitlich. So betrugen die Zinssätze für kurzfristige Unternehmenskredite in BiH 6,5 %, in Kroatien 6,9 %, in Mazedonien 7,1 % und in Serbien 7,3 %. Ähnlich verhält es sich mit den Zinssätzen für langfristige Kredite, jedoch auf einem etwas höheren Niveau, so wurden Sätze in BiH von 7,5 %, in Mazedonien von 7,5 %, in Kroatien von 6,1 % und in Serbien von 8,3 % verzeichnet.

Zinssätze für Kredite an Haushalte mit Währungsklausel (Euro)

Wohnbaukredite

Bei den Krediten an Haushalte wurden die Zinssätze für Wohnbaukredite und Kredite für sonstige Zwecke (Barverbraucherkredite ohne Zweckbindung) betrachtet, da diese einen großen Anteil an den gesamten Krediten an Haushalte ausmachen. Die Zinssätze für kurzfristige Wohnbaukredite an Haushalte betrugen 5,4 % in Mazedonien, das gleiche Niveau wurde auch in Kroatien verzeichnet, in Serbien 5,5 %, während sie in BiH 6,2 % betrugen. Größere Unterschiede wurden bei langfristigen Wohnbaukrediten verzeichnet, beginnend bei 5,2 % in Kroatien, 5,5 % in Serbien, 5,7 % in Mazedonien bis zu 8,1 % in BiH. Dabei ist zu berücksichtigen, dass die Höhe der Zinsen maßgeblich durch die verschiedenen Kreditprogramme und Garantien beeinflusst wird, die in diesen Ländern existieren und mit denen die Regierung versucht, einen Teil des Risikos abzudecken, was dann die Zinshöhe senkt.

Sonstige Kredite (ohne Zweckbindung, Barkredite)

Die Zinssätze für sonstige Kredite an Haushalte verzeichnen größere Abweichungen innerhalb der Region, so betrugen die Zinssätze für kurzfristige Kredite in Kroatien 6,6 %, in BiH 8,5 %, in Serbien 11,8 %, während Mazedonien keine separaten Zinsindikatoren für Kredite nach Verwendungszweck veröffentlicht. Die Zinssätze für langfristige Kredite sind wie folgt: BiH 8,0 %, Kroatien 8,1 % und Serbien 12,5 %.

Zinssätze für Einlagen nichtfinanzieller Unternehmen in Euro-Währung

Die Zinssätze für Einlagen nichtfinanzieller Unternehmen in Euro-Währung bei Einlagen mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr bewegten sich in einer relativ engen Spanne von 1,7 % in Serbien, 1,9 % in Mazedonien bis zu 2,1 % in BiH und 2,3 % in Kroatien. Auf diese Werte hat jedoch die Möglichkeit der Geschäftsbanken, sich direkt bei der Zentralbank zu verschulden, einen erheblichen Einfluss, wodurch die Banken im Gegensatz zu den Banken in BiH über andere Finanzierungsquellen verfügen. Deutlich größere Schwankungen gibt es auch bei den Durchschnittssätzen für Termineinlagen nichtfinanzieller Unternehmen mit einer Laufzeit von über einem Jahr, bei denen die Sätze in Serbien (0,8 %) viel niedriger sind als die in Mazedonien (2,8 %), BiH (3,08 %) und Kroatien (3,2 %) verzeichneten.

Zinssätze für Einlagen von Haushalten in Euro-Währung

Die Zinssätze für Einlagen von Haushalten in Euro-Währung mit einer Laufzeit bis zu einem Jahr wiesen keine signifikanten Unterschiede zwischen den Ländern der Region auf, da sie in Mazedonien 1,7 %, in Serbien 1,8 %, in BiH 1,8 % betrugen und nur in Kroatien mit 2,2 % etwas höher waren. Aufgrund der längeren Laufzeit bei Einlagen mit einer Laufzeit von über einem Jahr liegen die Zinsen generell auf einem höheren Niveau, da die Banken längerfristige Einlagen „höher bewerten", da sie diese leichter für einen längeren Zeitraum vergeben können. Die niedrigsten Sätze gab es in Serbien mit 2,5 %, dann etwas höher in Mazedonien und Kroatien mit jeweils 2,8 %, während sie in BiH mit 3,2 % am höchsten sind.