Kemal Kozarić: Ich erwarte eine weitere Konsolidierung des Bankenmarktes in BiH

Zum ersten Mal seit langer Zeit übersteigt die Verschuldung der Wirtschaft die Kredite der Bürger. Dies deutet darauf hin, dass die Bevölkerung überschuldet ist und die Banken ihr Geld auf den realen Sektor umleiten sollten, sagt Kemal Kozarić, Dekan der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften in Sarajevo, im Interview mit eKapija, berichtet Patria. 

Kozarić erklärt, dass das derzeitige Kreditwachstum von 3 % keine ausreichende Unterstützung für die Wirtschaft sein kann und dass ein Wachstum von 6 % alle Unternehmen zufriedenstellen würde, die Geld suchen. Er sagt, dass die kürzlich eingeführte Negativverzinsung auf Einlagen von Geschäftsbanken bei der Zentralbank von BiH eine gewisse Wirkung hat, da die Banken in dieser Zeit einen Teil des Geldes an Unternehmen vergeben haben.

eKapija: In der EU gehören sogar 99,8 % der Unternehmen dem Sektor der Kleinst-, kleinen und mittleren Unternehmen an, die 55 % des BIP erwirtschaften. Wie ist Ihrer Meinung nach die Situation in BiH in Bezug auf den KMU-Sektor? Können sie der Motor für das von IWF und Weltbank angekündigte Wirtschaftswachstum sein?

- Vor dem Krieg hatte BiH fünf der größten Exporteure im ehemaligen Jugoslawien, wie Šipad, Famos, Unis, UPI... Leider gibt es diese Systeme, die Zehntausende von Arbeitern beschäftigten, nicht mehr, und ob wir wollen oder nicht, die stattgefundenen Übergänge und Organisationen haben die Wirtschaft auf kleine und mittlere Unternehmen ausgerichtet. Sicherlich spielen sie heute eine große Rolle im realen Sektor, und es ist eine Tatsache, dass sich auch ausländische Investoren hauptsächlich an diese Unternehmen wenden. Es ist nur eine Frage, was ein kleines und mittleres Unternehmen ist, denn was in Europa ein kleines und mittleres Unternehmen ist, ist in BiH groß. Einfach ausgedrückt, diese Wirtschaftssubjekte sind zersplittert und beschäftigen heute die größte Anzahl von Arbeitnehmern. 

Angesichts der Tatsache, dass die Arbeitslosigkeit in BiH 27 % beträgt, gibt es hier sehr viel Spielraum und KMU sind die Zielgruppe, mit der die wirtschaftliche Entwicklung, wie von der Weltbank und dem IWF angekündigt, vorangetrieben werden könnte.
Auf der anderen Seite hat der IWF im Absichtsschreiben genau festgelegt, dass der Staat verpflichtet ist, alle Unternehmen zu privatisieren, an denen er die Mehrheitsbeteiligung hält, da er sich als schlechter Verwalter erwiesen hat. Dies wird geschehen, und es ist bereits mit FDS geschehen, sowie in diesen Tagen mit Bosnalijek.

eKapija: Haben diese Unternehmen ausreichende Unterstützung vom Bankensektor, angesichts der Tatsache, dass die Banken immer zögerlicher sind, Geld für die Gründung von Unternehmen oder innovative Projekte zu geben?

- Geschäftsbanken in BiH haben Kredite im Wert von 14 Mrd. KM vergeben. In den letzten zwei Jahren liegt dieses Verhältnis bei 55 %:45 % zugunsten von Privatunternehmen. Dies ist das erste Mal, dass der Sektor der Bürger in geringerem Umfang bei den Krediten vertreten ist, was eindeutig darauf hindeutet, dass die Bürger mit Krediten ziemlich gesättigt sind. Die Pro-Kopf-Verschuldung beträgt nämlich 1.800 KM, was darauf hindeutet, dass hier kein Spielraum für neue Verschuldung mehr besteht. Der reale Sektor ist es, der Mittel aufnehmen kann, und dieser Sektor fordert oft Geld von den Banken. 

Vor der Krise, genauer gesagt im Jahr 2008, lag das Kreditwachstum bei etwa 30 %, und jetzt bei etwa 3 %, was bedeutet, dass keine extreme Situation gut ist. Wir nannten es einen „Kreditboom“, und er musste zu einer Bankenkrise führen, aber auch dieses unterschätzte Kreditwachstum von 3 % kann weder den realen Sektor noch die Bürger unterstützen. Ein Wachstum von etwa 6 % sollte gut sein und die meisten derjenigen zufriedenstellen, die Geld suchen. 

eKapija: Andererseits hören wir von Bankern oft die Bemerkung, dass Geld vorhanden ist, aber dass es immer weniger gute Projekte und gesunde, liquide Unternehmen gibt. Es scheint ein Teufelskreis zu sein, bei dem den Unternehmen das Geld fehlt und den Banken die Unternehmen. Welche alternativen Finanzierungsquellen gibt es außer Krediten, die Sie derzeit in BiH Unternehmern empfehlen könnten?

- Die Banken haben ihre Haltung im Risikomanagement geändert. Aufgrund des neuen Ansatzes und von Basel II wird präventives Handeln gefordert, damit sie sich nicht mit den Folgen befassen müssen, sondern erkennen, wer einen Kredit zurückzahlen kann. In diesem Sinne haben die Banken ihre Kreditaktivitäten reduziert. Jetzt passiert es, dass Banken fast 50 % ihrer Einnahmen in ihrer Bilanz durch Dienstleistungen erzielen, wie z. B. Zahlungsverkehrsdienste, Wechselgeschäfte, Girokonten... Sobald Sie die Bank betreten, müssen Sie etwas bezahlen, gerade um die Krediteinnahmen oder Zinseinnahmen auszugleichen. 

Die erste Aufgabe der Banken ist es jedoch, Mittel zu beschaffen und sie dann an den realen Sektor und die Bürger zu vergeben. Ich denke, das wird sich ändern, denn es ist eine Tatsache, dass es in BiH Mittel gibt, aber dass sie nicht in ausreichendem Maße vergeben werden. 

Auf der anderen Seite könnten Unternehmen ihr Kapital durch den Börsengang erhöhen, und Investoren könnten überschüssiges Geld über den Kapitalmarkt platzieren.

eKapija: Erwarten Sie in der kommenden Zeit ein Kreditwachstum?

- Die Zentralbank von BiH hat vor einigen Monaten eine Negativverzinsung auf Einlagen eingeführt, um Geschäftsbanken dazu zu bewegen, das Geld nicht zu horten, sondern in den realen Sektor zu leiten. Diese Maßnahme hatte einige Auswirkungen, aber ein Teil floss in die Schuldentilgung der Banken gegenüber ihren Muttergesellschaften und ein anderer Teil floss in Kredite an den realen Sektor. Dies hat das Kreditwachstum auf etwa 4 % erhöht, sodass wir sagen können, dass es eine gewisse Wirkung hat. 

Auf der anderen Seite ist es nicht gut, dass die Staaten, d. h. beide Entitäten, oft als die wünschenswertesten Kreditnehmer auftreten. Die Entitäten schließen ihre Defizite nämlich über Wertpapiere und kaufen freies Geld auf, das an den realen Sektor und die Bürger vergeben werden sollte. Das ist überhaupt nicht gut, aber die Banken wissen, dass dies eine sichere Anlage für sie ist. Es ist gut, dass auch dies seine Grenzen hat, denn mit dem IWF wurde ein Arrangement unterzeichnet, das bestimmte Grenzen festlegt, über die die Entitäten sich nicht verschulden dürfen. Wie ich bereits sagte, könnte ein Kreditwachstum erwartet werden, aber nicht wie 2008.

eKapija: Ist das NPL-Problem das größte, mit dem sich Banker in BiH derzeit auseinandersetzen, und wie könnte es am effektivsten gemildert werden?

- NPL ist eines der Probleme im Bankensektor, da der Anteil dieser Kredite etwa 14 % beträgt. Derzeit wird auf Ebene der Entitäten ein Bankengesetz verabschiedet, das einen rechtlichen Rahmen für die Bereinigung der Bilanzen der Banken schaffen soll. Wir erwarten dies auch, da es auch in anderen Ländern der Region verabschiedet wurde, wo unsere Gruppen wie Raiffeisen, UniCredit, Hypo ebenfalls aktiv sind. Dies würde dazu beitragen, dass die Banken ihre Bilanzen bereinigen und in der kommenden Zeit aktiver werden, was das Kreditwachstum ankurbeln würde. 

Auch die Bankenabwicklung befindet sich in der Verhandlungsphase. Es gibt Debatten darüber, wo sie angesiedelt werden soll, ob bei der Bankenaufsichtsbehörde oder bei der Einlagensicherungsagentur und wer sie verwalten soll. Dies ist im Grunde ein Fonds, in den die Banken aus ihren Aktiva einen bestimmten Prozentsatz einzahlen würden, der als Schutz für potenzielle Fehler der Banken dienen würde. 

eKapija: Wie beurteilen Sie die Situation im Bankensektor von BiH? Was erwarten Sie, was sich in der kommenden Zeit ändern wird?

- Ich erwarte eine weitere Konsolidierung der Banken. Vier Banken in der FBiH haben sich zu zweien zusammengeschlossen – Privredna und Bor banka, sowie IKB und Moja Banka. Leider kann keine Bank in BiH ein größeres Projekt wie Korridor 5C begleiten, meistens gehen sie in Bankenkonsortien. In diesem Zusammenhang erwarte ich eine weitere Konsolidierung der Banken, denn 25 Banken sind zu viele für BiH, etwa 10 Banken wären völlig ausreichend. 

Ich erwarte auch die Aufrechterhaltung des Kundenvertrauens. Kunden haben nämlich auch das Recht zu wählen, wo sie beurteilen, welche Banken gesund, transparent sind und ihre Finanzergebnisse veröffentlichen, sowie wie sich die Banken am Kapitalmarkt positionieren. Finanzielle Bildung jedes Kunden, angefangen bei mir bis hin zu uns allen, ist notwendig. Wir müssen uns informieren, denn oft kann der Zinssatz eine Falle sein – Banken, die den höchsten Zinssatz oder einen höheren Zinssatz als die Konkurrenz anbieten, sind das erste Zeichen dafür, dass die Bank Liquiditätsprobleme hat. Daher ist meine Empfehlung, alle Elemente der finanziellen Gesundheit jeder Bank zu prüfen und sich danach zu richten. Schließlich müssen Sie nicht bei einer Bank sein, die alten Leute sagen nicht umsonst „nicht alle Eier in einen Korb legen“, daher ist die Risikodiversifizierung wünschenswert.