US Fed beschließt niedrige Zinserhöhung inmitten globaler Bankenunruhen

SARAJEVO, (Patria) - Die Federal Reserve hat am Mittwoch die Zinssätze um einen Viertel Prozentpunkt angehoben, aber angedeutet, dass sie am Rande einer Pause weiterer Erhöhungen der Kreditkosten steht, nachdem zwei US-Banken kürzlich zusammengebrochen waren, berichtet Reuters.

Der Fed-Vorsitzende Jerome Powell bemühte sich, die Anleger von der Stabilität des Bankensystems zu überzeugen, indem er sagte, das Management der Silicon Valley Bank (SVB) habe „schwer versagt“, aber der Zusammenbruch der Bank deute nicht auf breitere Schwächen im Bankensystem hin. „Dies sind keine sich ausbreitenden Schwächen im Bankensystem“, sagte er und fügte hinzu, dass die Übernahme der Credit Suisse ein positives Ergebnis zu sein scheine. In einer Erklärung zur Politik des Federal Open Market Committee hieß es auch, dass das US-Bankensystem „gesund und widerstandsfähig“ sei.

Ungeachtet dessen ging die Wall Street nach unten, nachdem Powell auf einer Pressekonferenz sagte, die Beamten seien weiterhin entschlossen, die Inflation zu bekämpfen, während sie auch erwarteten, inwieweit die jüngsten Bankenkrisen die Nachfrage abgekühlt und die Kreditvergabe verlangsamt hätten. Die lang erwartete Zinserhöhung der Fed, die acht aufeinanderfolgende Zinserhöhungen im vergangenen Jahr fortsetzte, zielte darauf ab, das Risiko einer wilden Inflation mit der Bedrohung durch Instabilität im Bankensystem in Einklang zu bringen. Aber in einer entscheidenden Änderung, die durch die plötzlichen Ausfälle der SVB und der Signature Bank ausgelöst wurde, besagt die neueste Fed-Erklärung nicht mehr, dass „anhaltende Erhöhungen“ der Zinssätze wahrscheinlich angemessen sein werden.

Der Bankensektor war in Aufruhr, nachdem kalifornische Aufsichtsbehörden am 10. März die SVB wegen des größten Bankenzusammenbruchs in den USA seit der Finanzkrise 2008 geschlossen hatten. Der Zusammenbruch der Santa Clara Bank in Kalifornien und der Signature Bank, eines weiteren mittelgroßen US-Kreditgebers, löste einen Rückgang der Bankaktien aus, da die Anleger besorgt über andere tickende Zeitbomben im Bankensystem waren, und führte dazu, dass die UBS Group AG die 167 Jahre alte Credit Suisse Group AG übernahm, um eine breitere Krise zu verhindern. Die unerbittlichen Zinserhöhungen der Fed zur Eindämmung der Inflation sind einer der Faktoren, die für den größten Einbruch des Bankensektors seit der Finanzkrise 2008 verantwortlich gemacht werden.

„Die Fed lebt jetzt in Hoffnung und Gebet, dass sie dem Bankensystem keinen irreparablen Schaden zugefügt hat“, sagte Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist bei Allspring Global Investments in Menomonee Falls, Wisconsin. „Die Fed denkt wahrscheinlich, dass die Finanzstressoren zukünftige Zinserhöhungen ersetzen“, fügte er hinzu.

In der Zwischenzeit, während die First Republic Bank ihre Optionen prüft, sagte die US-Finanzministerin Janet Yellen am Mittwoch, dass es keine Diskussionen über eine Absicherung aller Einlagen gebe. Sie sagte vor einem Kongressausschuss aus, dass die Regierung „keine Absicherung aller nicht versicherten Bankeinlagen in Erwägung zieht“. Sie sagte auch, dass das Finanzministerium keine Verbindungen zu Vermögensgarantien in Betracht gezogen habe. Die Aktien der First Republic Bank fielen um mehr als 15 %. Während die Beamten darum kämpfen, das Vertrauen in das Bankensystem wiederherzustellen, wird erwartet, dass der CEO von JPMorgan Chase & Co, Jamie Dimon, sich mit Lael Brainard, Direktorin des National Economic Council des Weißen Hauses, treffen wird.

Bankenaufsicht

Der jüngste Schritt zur Beruhigung der unruhigen Aktien regionaler Banken erfolgte, als die Pacific Western Bank, einer der regionalen Kreditgeber, die von der Marktinstabilität betroffen waren, mitteilte, dass sie 1,4 Milliarden US-Dollar von der Investmentfirma Atlas SP Partners aufgenommen habe. Die Aktien der Bank fielen um 17 %, obwohl sie versuchte, die Bedenken der Anleger zu zerstreuen, indem sie sagte, sie habe per 20. März über 11,4 Milliarden US-Dollar in bar verfügt. Aber weniger als zwei Wochen, nachdem die SVB unter der Last von Anleiheverlusten aufgrund steigender Zinssätze untergegangen war, sagte der CEO des Hedgefonds Man Group, Luke Ellis, dass die Turbulenzen nicht vorbei seien und prognostizierte weitere Bankenkrisen.

Politiker von Washington bis Tokio betonten, dass die Turbulenzen sich von der Krise vor 15 Jahren unterscheiden, und sagten, dass die Banken besser kapitalisiert seien und die Mittel leichter verfügbar seien. Der Zusammenbruch der SVB löste 10 turbulente Tage für die Banken aus, die zur Übernahme der Credit Suisse durch den Konkurrenten UBS für 3 Milliarden Schweizer Franken führten. Über 95 Milliarden US-Dollar Marktkapitalisierung wurden in 2 Wochen ausgelöscht. Ein konservativer Republikaner und eine progressive Demokratin im US-Senat führen ein Gesetz ein, das den internen Aufseher der Fed durch einen vom Präsidenten ernannten ersetzen soll, mit dem Ziel, die Bankenaufsicht nach dem Scheitern der SVB und der Signature Bank zu verschärfen. Der Republikaner Rick Scott und die Demokratin Elizabeth Warren machten regulatorische Versäumnisse bei der US-Zentralbank, die bisher mit einem internen Generalinspekteur arbeitete, der dem Fed-Vorstand unterstellt war, für den Zusammenbruch der beiden Banken verantwortlich. Die Fed war für eine Stellungnahme nicht erreichbar. Die Europäische Zentralbank (EZB) wird auf Anzeichen von Stress in der Bankenkreditvergabe achten, einen Tag nachdem sie die Banken gewarnt hatte, nicht von steigenden Zinssätzen überrascht zu werden.

Während die Anleger fragen, ob die EZB ihre eigenen Zinserhöhungen zur Bekämpfung der Inflation fortsetzen kann, sagte ihr Chefökonom Philip Lane, dass die Marktverwerfung ein „Ereignis“ für die Geldpolitik sein könnte, während eine vollständige Krise, die die Aussichten vollständig verändert, unwahrscheinlich sei, schließt Reuters.